Como parte de los apoyos financieros dirigidos a reducir las amortizaciones de deuda financiera y de mercado de Petróleos Mexicanos (Pemex) y en línea con el plan estratégico 2025-2035, la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) da a conocer el resultado de las operaciones llevadas a cabo recientemente:
El pasado 2 de septiembre, Petróleos Mexicanos anunció la oferta de recompra de una serie de bonos, la cual fue cerrada exitosamente el 15 de septiembre del año en curso, resultando en una participación por parte del público inversionista de 12 mil millones de dólares (mdd), de los cuales 9 mil 900 mdd corresponden a vencimientos entre 2026 y 2029. Adicionalmente se contemplan amortizaciones de 2025 y otros pasivos de corto plazo.
Por su parte, con el fin de optimizar el balance del sector público, la SHCP anunció entre el 15 y 16 de septiembre la emisión de una canasta de bonos denominados en euros y dólares por un monto total de 13 mil 800 mdd equivalentes. Ambas transacciones reducirán de manera equivalente las obligaciones en moneda extranjera contratadas previamente por Pemex, con el fin de estabilizar la deuda de la empresa pública en un nivel que le permita fortalecer su perfil crediticio y liquidez, al tiempo que reduce su costo de financiamiento.
En línea con los objetivos del Plan Estratégico 2025-2035, el Gobierno de México planea realizar una aportación de capital equivalente al monto colocado en los mercados internacionales. Esta medida permitirá suavizar el perfil de vencimientos de Pemex durante este periodo.
En euros, se colocaron tres nuevas referencias a 4, 8 y 12 años, con tasas cupón de 3.500%, 4.500% y 5.125%, respectivamente por un total de 5 mil millones de euros (mde).
En dólares, se emitieron bonos a 5, 7 y 10 años, con cupones de 4.750%, 5.375% y 5.625%, respectivamente por un total de 8 mil millones de dólares (mdd).
La alta demanda de las tres operaciones por parte de 573 inversionistas de distintas geografías, sumada al monitoreo de condiciones favorables de mercado por parte de la Secretaría de Hacienda y a una percepción internacional positiva sobre el manejo de la política fiscal y financiera del Gobierno de México, respaldada por ocho agencias calificadoras, permitió generar condiciones muy favorables para lograr una compresión significativa en los diferenciales de precios inicialmente ofertados
30 puntos base (pbs) en cada una de las referencias en euros
25 puntos base (pbs) en promedio en las referencias en dólares
Se obtuvo una demanda máxima de 50 mil 640 millones de dólares equivalentes a 3.65 veces el monto colocado en ambos mercados.
Estas operaciones son complementarias a la emisión de las notas Pre- Capitalizadas y el fondo de inversión para Pemex con el cual se concluye la estrategia financiera de capitalización y refinanciamiento de la empresa pública. A continuación, se muestra el beneficio en el costo de financiamiento obtenido como resultado de la implementación de la estrategia:
Tasa de interés de mercado de los bonos a 10 años para Pemex y el gobierno federal en dólares (%)
Impacto positivo en Pemex y calificaciones crediticias
Los recursos derivados de estas operaciones permitirán a Pemex cumplir con los objetivos establecidos en su plan estratégico enfocados en:
• Fortalecer sus niveles de capitalización.
• Reducir el saldo de la deuda financiera.
• Gestionar obligaciones con proveedores.
• Financiar proyectos de inversion.
• Pagar amortizaciones de corto plazo y mejorar el perfil de vencimientos.
• Generar ahorros en el pago de intereses.
Las medidas implementadas por el Gobierno de México han contribuido a una mejora sustantiva en la calificación crediticia de la Empresa Pública del Estado que no sucedía desde 2013.
• Fitch Ratings mejoró la calificación de Pemex de B+ a BB.
• Moody’s mejoró la calificación de Pemex de B3 a B1 con perspectiva estable
Compromiso con la sostenibilidad fiscal y financiera
La SHCP reafirma el compromiso del gobierno federal y de Pemex con una gestión fiscal responsable y prudente, en apego al Plan Anual de Financiamiento 2025 y dentro de los techos de endeudamiento autorizados por el H. Congreso de la Unión, es decir, estas emisiones se llevaron a cabo dentro del techo de endeudamiento autorizado por el Congreso, asegurando una trayectoria de deuda pública sostenible.
Este anuncio es para efectos informativos únicamente y no constituye ni forma parte de una oferta o invitación para vender o comprar, ni una solicitud de una oferta para comprar o vender, valores.
